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Jan 04, 2024

Benchmark bullish für Oz Lithium und Rare Earth Space

9. Juni 2023 Von Glenn Dyer | Weitere Artikel von Glenn Dyer, ansässig in London

9. Juni 2023

Von Glenn Dyer | Weitere Artikel von Glenn Dyer

Das in London ansässige Unternehmen Benchmark Mineral Intelligence geht davon aus, dass Australien nicht nur bei Lithium gut aufgestellt ist, sondern es beginnt auch, bei Seltenen Erden etwas Ähnliches zu beobachten.

Benchmark ist normalerweise nicht auf extravagante Vorhersagen angewiesen – das Unternehmen ist einer der weltweit führenden Analysten von Angebot und Nachfrage, insbesondere für wichtige erneuerbare Materialien wie Lithium und seltene Erden.

Laut Benchmark ist „Australien auf dem besten Weg, in den nächsten sieben Jahren ein wichtiger Lieferant (von Seltenen Erden) für die Märkte zu werden – etwas, das das Unternehmen bereits seit einigen Jahren über das Wachstum des australischen Lithiumsektors vorhersagt.“

Bei der Nachfrage und dem Angebot von Lithium- und Elektrofahrzeugen liegt das Unternehmen seit langem an der Spitze, und sein Optimismus hinsichtlich der immer wichtiger werdenden Stellung Australiens in der Kette wird nun durch das immer schnellere Tempo der Veränderungen in der Automobilwelt gestützt.

Cameron Berks, Chefanalyst bei Benchmark, sagte gegenüber Share Cafe Anfang des Monats, dass die Lithiumpreise nach dem jüngsten Rückgang voraussichtlich weiter steigen werden.

Dies wird durch Albemarles Versuch gestützt, Liontown für mehr als 5 Milliarden australische Dollar zu kaufen und 1,3 Milliarden australische Dollar für die Erweiterung seines Kemerton-Lithiumhydroxid-Verarbeitungskomplexes im Südwesten von Washington auszugeben, sowie durch die Fusion zwischen Allkem und Livent, dem kleinen Unternehmen im Wert von 15 Milliarden australischen Dollar US-Lithiumproduzent.

Neben Kemerton bauen IGO und Wesfarmers SQM Anlagen zur Hydroxidproduktion in WA, während Mineral Resources die Hälfte der Anteile an zwei kleinen Anlagen von Albemarle in China gekauft hat.

Benchmark sieht ein schnelles Expansionstempo für australische Seltene Erden, die vor allem für den Einsatz in Windparks, Elektrofahrzeugen und Magneten bekannt sind.

Am Mittwoch veröffentlichte das Unternehmen einen optimistischen Ausblick für den australischen Sektor der seltenen Erden und stellte fest, dass „Australien voraussichtlich die größte Ausweitung von Bergbauprojekten für seltene Erden außerhalb Chinas erleben wird, da das Land die Zusammenarbeit mit den USA beim Aufbau einer neuen sauberen Energieversorgung verstärkt.“ Ketten, die nicht von Peking kontrolliert werden.“

Die Verlockung der 369 Milliarden US-Dollar an Subventionen und Gebühren sowie anderer Unterstützung im US-amerikanischen Inflation Reduction Act war nicht nur ein Treiber für die Ausweitung des Booms bei Lithium-Elektrofahrzeugen, sondern auch bei seltenen Erden und anderen erneuerbaren Materialien (Graphit, Kupfer, Wolfram usw.). Beispiel).

Geopolitische Faktoren spielen ebenfalls eine Rolle – Chinas Säbelrasseln, die Unterstützung der Invasion von Präsident Putin in der Ukraine, aggressives Verhalten im Südchinesischen Meer und die Belästigung Taiwans haben immer mehr Unternehmen im Bereich der erneuerbaren Energien nervös gemacht, Verarbeitungssysteme und Fabriken in China anzusiedeln oder sich auf China verlassen, um eine stabile und garantierte Versorgung zu gewährleisten.

Das hat dazu beigetragen, immer mehr australische Unternehmen in Sachen Lithium voranzutreiben (und das Interesse anderswo geweckt: Chile, Argentinien, in Teilen Europas, den USA und Kanada, insbesondere in Quebec).

Aber nirgendwo hatten Chinas Eskapaden größere Auswirkungen als bei den Seltenen Erden – wie Benchmark diese Woche in seinem Bericht sagte: „Der Wandel in Australiens Aussichten ist in diesem Jahr bemerkenswert geworden.“ Im April 2023 forderte Australiens Außenministerin Penny Wong ihr Land dazu auf, seine Ressourcen zu diversifizieren Märkte von China fernzuhalten und dabei auf unterschiedliche Interessen zwischen den Nationen zu verweisen.

„Chinas überwältigende Dominanz im Abbau, in der Verarbeitung und in der Magnetproduktion von Seltenen Erden treibt die USA, Japan und die Europäische Union dazu, zu versuchen, alternative Lieferungen zu sichern.“

Und Australien entwickelt sich schnell zur bevorzugten Quelle, so dass laut Benchmark bis 2030 hier mindestens fünf Projekte in Betrieb sein werden.

„Benchmark geht davon aus, dass vor Ende des Jahrzehnts insgesamt fünf Seltenerdprojekte in Produktion gehen werden, hauptsächlich zur Produktion von Neodym- und Praseodym-haltigen Konzentraten (NdPr).

„Die Produktion der neuen Projekte wird voraussichtlich einen erheblichen Teil des Gesamtwachstums des in Australien geförderten Angebots an seltenen Erden ausmachen und zwischen 2022 und 2027 voraussichtlich um 249 % steigen.

„Die Aussicht auf eine Wertschöpfungskette für seltene Erden, die Australien und die USA umfasst, ist bereits in Sicht, nachdem die Länder letzten Monat auf dem G7-Gipfel einen bilateralen Pakt für die Zusammenarbeit bei kritischen Mineralien angekündigt haben.

Die Märkte für Schlüsselelemente dürften im Laufe dieses Jahrzehnts in ein Defizit geraten, da das Angebot Schwierigkeiten haben wird, die steigende Nachfrage zu decken. Die Nachfrage nach NdPr, einer Legierung aus Praseodym und Neodym, die zur Herstellung von Magneten für Elektroautos und Windturbinenmotoren verwendet wird, könnte zwischen 2023 und 2032 um 93 % steigen, während das Angebot an raffiniertem NdPr voraussichtlich nur um 47 % wachsen wird, betonte Benchmark.

Das australische Bergbauunternehmen Arafura Resources weist darauf hin, dass der weltweite Verbrauch an Seltenerdoxiden im Jahr 2020 rund 167.000 Tonnen erreichte.

Das Unternehmen geht davon aus, dass diese Zahl bis 2030 auf rund 280.000 Tonnen steigen wird, wobei die Mineralien einen entscheidenden Bestandteil zunehmend alltäglicher Technologien wie Mobiltelefone und saubere Energieinfrastruktur darstellen.

Im Jahr 2021 produzierte Australien die viertmeisten Seltenen Erden weltweit. Seine jährliche Gesamtproduktion von 19.958 Tonnen liegt immer noch deutlich unter den riesigen 152.407 Tonnen, die China produziert hat, aber das ist ein gewaltiger Sprung gegenüber den winzigen 1.995 Tonnen, die 2011 im Inland produziert wurden.

Das australische Unternehmen Lynas Rare Earths produziert bereits seltene Erden aus seiner Mount Weld-Mine in Washington, verarbeitet es in Malaysia und liefert es dann an Endverbraucher – insbesondere in Japan und den USA.

Es wird über eine Verarbeitungsanlage in WA (und eine Minenerweiterung in Mount Weld) und eine derzeit im Bau befindliche Anlage in den USA wachsen. Das malaysische Werk hat zusätzliche sechs Monate Zeit, um die Art und Weise, wie es Seltene Erden verarbeitet, zu ändern, was sich letztlich positiv auf das Unternehmen auswirken wird.

Iluka betreibt in WA in Eneabba eine riesige Verarbeitungsanlage im Wert von 1,250 Milliarden australischen Dollar, um seltene Erden und andere Strandsandmineralien von dort (aus Abfallmaterial) sowie aus einer Strandsandmine in Victoria und einer weiteren in New South Wales zu verarbeiten.

Die beiden geplanten australischen Seltenerdstandorte mit der größten prognostizierten Produktion sind das 650 Quadratkilometer große Yangibana-Projekt in WA, das von Hastings Technology Metals entwickelt wird, gefolgt von Nolans im nördlichen Gebiet, das Arafura Resources gehört. Der Start beider Projekte ist für 2025 geplant, obwohl sich Nolans noch im Genehmigungsstadium befindet.

Yangibana liegt in Westaustralien, einem wichtigen Hotspot für den Metallabbau, unter anderem für Metalle der Energiewende. Seltene Erden kommen am Standort vor allem in Monazit vor, einem Phosphatmineral.

Das Nolans-Projekt im Northern Territory soll Anlagen zur Aufbereitung, Gewinnung und Trennung umfassen. Seine Vorkommen enthalten die seltenen Erden enthaltenden Mineralien Apatit, Monazit und Allanit.

Es gibt auch das Browns Range-Projekt (im Norden von WA), wo das Erz im Rahmen einer Drittvereinbarung mit Iluka in Eneabba abgebaut und verarbeitet wird. Es wird der bedeutende Dysprosiumproduzent sein.

Das Dubbo-Projekt von Australian Strategic Minerals, das gemeinsam mit Hyundai erschlossen wurde. Das Hyundai-Abkommen verknüpft die Mine mit japanischen Interessen. Außerdem plant Australian Strategic Minerals, sein Erz in Südkorea zu verarbeiten. (Ebenso wie Pilbara Minerals, das ein Interesse an einer Hydroxidraffinerie mit POSCO, dem großen koreanischen Stahl- und Rohstoffkonzern, hat.

Benchmark sagt, dass, wenn alle Projekte wie geplant in Betrieb gehen, ihre gesamte gefährdete Produktion im Jahr 2027 voraussichtlich 4 % des weltweit geförderten Angebots an Seltenerdoxiden ausmachen wird.

„Eine Wertschöpfungskette für Seltene Erden, die sich zwischen Australien und den USA erstreckt, ist nun eine Möglichkeit im Rahmen des „Australia-United States Climate, Critical Minerals and Clean Energy Transformation Compact“, der letzten Monat auf dem G7-Gipfel angekündigt wurde.

Der Pakt kam einen Monat, nachdem Nikkei berichtete, dass chinesische Beamte ein Exportverbot für Seltenerdmagnettechnologien planen, um die Fähigkeit der USA einzuschränken, im vorgelagerten Segment der Wertschöpfungskette voranzukommen.

„Früher gab es kein großes Problem mit der Dominanz Chinas in der Lieferkette für Seltene Erden, da die Endanwendungen nicht kritisch waren und der Markt klein war. Jetzt, da der Markt massiv expandiert, ändern sich die Dinge und das Angebot.“ wird immer knapper", erklärt Daan de Jonge, Benchmark-Projektmanager.

„Die Vereinbarung verspricht die Einrichtung einer Taskforce für kritische Mineralien auf Ministerebene, die für die Sicherstellung der Versorgung mit kritischen Mineralien verantwortlich sein wird, und zwar „durch die Entwicklung einer gemeinsamen energieindustriellen Basis“. Australische Unternehmen engagieren sich in den USA bereits für die Vertiefung der Lieferkette seltene Erden.

Im Jahr 2021 gewährte das Pentagon Lynas Rare Earths 30 Millionen US-Dollar für den Bau einer Verarbeitungsanlage für leichte Seltene Erden in Texas. Im darauffolgenden Sommer erteilte das Pentagon dem Unternehmen einen weiteren 120-Millionen-Dollar-Auftrag zum Bau einer kommerziellen Anlage zur Trennung schwerer Seltener Erden im selben Bundesstaat über ein Joint Venture mit Blue Line Corp, einem US-Unternehmen.

Der jüngste Pakt formalisiert diese bereits bestehende Zusammenarbeit und weitet sie gleichzeitig auf die Bereiche internationale Klima- und Energiesicherheit aus. Benchmark wies darauf hin, dass dadurch auch Raum für die Zusammenarbeit zwischen mehr staatlichen und privaten Akteuren in Australien und den USA geschaffen werde.

„Mit nur einer aktiven Seltenerdmine am Mountain Pass und einer kleinen Pipeline werden die USA wahrscheinlich auf australische Mineralien angewiesen sein, um ihre industriellen Ambitionen ohne China zu erreichen.“

„Es wird prognostiziert, dass die US-Minenproduktion im Jahr 2023 etwa doppelt so hoch sein wird wie die Australiens. Das australische Minenangebot könnte jedoch bereits im Jahr 2025 das der USA überholen, wenn die geplanten Projekte wie geplant in Betrieb gehen.

„In den USA gibt es einige Minen in verschiedenen frühen Entwicklungsstadien, aber bei weitem nicht so viele wie in Australien. Wir sehen dort in unserer Prognose nicht wirklich viele Greenfield-Minenkapazitäten“, sagte de Jonge.

Dennoch liegen die USA bei der Midstream- und Downstream-Kapazität laut de Jonge vor Australien und sind damit auf dem besten Weg, der größte nicht-chinesische Markt für die Verarbeitung und Herstellung seltener Erden zu werden.

In den USA kommt es derzeit zu einem starken Ausbau der Midstream- und Downstream-Kapazitäten. und Benchmark sagt, dass MP Materials, der einzige US-amerikanische Hersteller von Seltenen Erden, vor Ort eine Trennanlage und eine Magnetproduktionsanlage in Texas baut.

Lynas Rare Earths arbeitet am Bau einer vom Pentagon unterstützten Trennanlage im selben Bundesstaat. Auch andere Firmen wie Ucore wollen Separationsanlagen bauen.

Es könnte auch US-Bundesanreize für das vorgelagerte Ende der Lieferkette für Seltene Erden geben. Ein im vergangenen Monat dem US-Kongress vorgelegter Gesetzentwurf würde die Produktion von Magneten aus seltenen Erden subventionieren, ein Sektor, der nicht unter das Inflation Reduction Act fällt. Es wurden bereits Projekte zur Herstellung von Magneten angekündigt, auch im Recyclingbereich, beispielsweise eines von Noveon.

„Aber selbst mit Zugang zu australischen Reserven ist es wahrscheinlich, dass die US-amerikanische Seltenerdindustrie immer noch China für ihre Versorgung mit schweren Seltenen Erden benötigen wird. Diese Untergruppe der Seltenen Erden ist im Allgemeinen reichlich in Ton vorhanden, während dies sowohl bei australischen als auch bei US-amerikanischen Lagerstätten der Fall ist.“ Hardrock“, betonte Benchmark.

Die vollständige BMI Hidden Gems-Präsentation kann hier eingesehen werdenHIER.